LS戦略 最大6か月銘柄を保有する可能性

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2019年6月からシミュレーションを開始したロングショート戦略であるが、銘柄をどのくらいの期間保有すればいいのかが難しい。1か月ごとに銘柄を入れ替えていこうと考えていたが、翌月も同じ銘柄が抽出された場合は同じ銘柄を引き続き保有することにした。信用取引の保有期間は最大で6か月の場合が多いので、ロングショート戦略では最大6か月銘柄を保有することになるかもしれない。

2019年6月からロングショート戦略のシミュレーションを開始

幅魔王は2016年3月から株のサヤ取り投資を実践している。サヤ取りとは相関の高い2つの銘柄のペアを抽出し、サヤが開いたときに相対的に上昇した銘柄を空売りし、相対的に下落した銘柄を買う投資手法である。つまり、仕掛けてからサヤが閉じれば利益が出て、サヤがさらに開くと損失が出てしまう。

このサヤ取りであるが、サヤが閉じるという根拠はサヤチャートにしか見いだせないというのが特徴である。このようにサヤチャートにしか根拠を見いだせないのがサヤ取りの弱点であるといえる。

一方で、サヤ取りとよく似た投資手法としてロングショート戦略がある。よく似たというより、ロングショート戦略のうちの一つがサヤ取りともいえる。

ロングショート戦略は、現時点で過小評価されている割安な株を買い、過大評価されている割高な株を売る投資戦略である。サヤ取りと異なるのはサヤチャート以外のファンダメンタルな要素も加味する点である。

より根拠の強い投資戦略にすべく、2019年6月からロングショート戦略のシミュレーションを開始した。

LS戦略 最大6か月銘柄を保有する可能性

ロングショート戦略の基本的な考え方は現時点で過小評価されている割安な株はいずれ上がる可能性が高く、過大評価されている割高な株はいずれ下がる可能性が高いということである。

しかし、問題なのはいつ株価が上昇し、また下落するかがわかならない点である。しばらくは過小評価されている割安な株が下がり、過大評価されている割高な株が上がり続けるかもしれない。

そうするといつまで銘柄を保有するかを決めるのが非常に難しい。

銘柄の保有期間を1か月にするか2か月にするかはシミュレーションの結果を見て判断しようと考えていた。

しかし、現時点で過小評価されている割安な株が意に反して下がり、過大評価されている割高な株が意に反して上がった場合、それぞれの銘柄の財務状況に大きな変化が生じた場合を除いては翌月も仕掛け候補として抽出される可能性が高い。

この場合は1か月で決済せずに保有し続けたほうが売買手数料がかからない。信用取引の場合は無期限で保有できる場合もあるが、たいていの場合は最大の保有期間は6か月である。

ということで、銘柄の入れ替えは基本的には1か月で行うようにしていきたいが、翌月も仕掛け候補として抽出された場合は銘柄を保有し続けることにしたい。最大で6か月保有する銘柄も出てくるであろう。

また、仮に6か月の期限になってしまった銘柄があったとしても、決済してすぐ購入することになるものも出てくるである。こういった場合は実質的には6か月以上保有することになる。

ロングショート戦略をやるにあたり、銘柄の保有期間というのは非常に悩ましい問題であるが、よく考えるとそれぞれの銘柄に都合のいい期間だけ保有すればいいことになる。

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幅魔王のプロフィール


大企業脱サラ個人経営者
東京大学、東京大学大学院を卒業し、大手企業に入社
順風満帆に出世街道に乗る平凡な人生を歩むものと思われていた。
しかし、出世したところで仕事量、責任が増えるだけで大して給料は上がらない。 むしろ絶対に出世したくないと思っていた。 一方で、出世しないと左遷され、子会社・取引先・辺境の地に飛ばされてしまう。
出世も左遷も嫌ということで、入社6年目の2012年に脱サラに興味を持ち始める
2013年にGBC(今のVBC)と出会い、脱サラを目指し、物販ビジネスを開始
物販ビジネスを開始後、半年間は赤字だったが、それ以降黒字に転じる。
2014年12月以降、急激に売上が伸び、2016年1月~3月にかけて月利50万円を3か月連続で達成する。
2016年10月 入社10年目34歳にして大企業の看板と安定収入を捨て、無謀にも脱サラし、個人経営者として歩み始める